Quaker Chemical Corporation e Houghton International Inc., anunciaram na semana passada a assinatura de um acordo definitivo para combinar as duas companhias, que estão sediadas na área de Filadélfia.
As empresas têm uma história combinada de 250 anos como fornecedores de fluidos de processo, especialidades químicas e conhecimentos técnicos para as indústrias globais de metais e usinagem.
“A combinação proposta entre Quaker Chemical e Houghton International representa a próxima fase da nossa evolução e permanece fiel à visão de crescimento em nossas especialidades essenciais”, disse o presidente e CEO da Quaker Chemical, Michael F. Barry, que irá gerir as empresas combinadas.
“A união de forças com a Houghton International combina duas empresas altamente complementares, cada uma com uma longa história de construção de uma tremenda experiência, tecnologia e culturas centradas no cliente dedicadas a fornecer valor sustentável, a longo prazo, aos clientes, acionistas e associados. A nova empresa irá capitalizar as melhores práticas e conhecimentos de ambas as empresas”.
Sanjay Hinduja, presidente da Houghton International, que é propriedade do Grupo Hinduja, por meio de seu negócio de petróleo do Golfo, disse: “Temos o prazer de entrar neste acordo para unir essas duas empresas distintas e globais. Juntos reforçaremos nossa capacidade de melhor servir ao mercado global e a todos os nossos stakeholders”.
Acionistas da Houghton ganharão ações da Quaker
De acordo com os termos do acordo, os acionistas da Houghton International receberão US$ 172,5 milhões em dinheiro e 24,5% da propriedade da empresa combinada, representando aproximadamente 4,3 milhões de ações da Quaker Chemical.
Além disso, a Quaker Chemical assumirá a dívida e o caixa da Houghton International, com dívida líquida de aproximadamente US$ 690 milhões, no final de 2016. O acordo foi aprovado pelo conselho de administração da Quaker Chemical e pelo conselho de administração da Houghton International, com o apoio total do Hinduja Group, que se tornará o maior acionista da Quaker Chemical.
“Além de nossos negócios complementares, estamos empenhados em criar soluções para nossos clientes por meio da inovação, forte expertise técnica e alcance global com experiência em aplicações localizadas”, disse Mike Shannon, diretor executivo da Houghton International.
A combinação das soluções de produtos e ofertas de serviços da Quaker Chemical e da Houghton International permitirá que a nova empresa atenda melhor aos clientes das indústrias automotiva, aeroespacial, de equipamentos pesados, metais, mineração, maquinaria, marinha, offshore e contêineres.
Nova empresa será forte em metalworking
A empresa terá uma das plataformas mais expansivas do mundo em metalworking, composta de produtos especiais que incluem fluidos de remoção, fluidos de proteção, fluidos de tratamento térmico, lubrificantes industriais e graxas. Espera-se que a carteira expandida gere oportunidades significativas de vendas cruzadas entre as marcas, e permita expansão em mercados em crescimento, que incluem Índia, Coréia, Japão e México.
Embora elas vendam produtos similares, Barry disse que há pouca sobreposição nas fábricas das empresas e redes de vendas. A Quaker tem uma planta no México e vendas significativas no Brasil; A Houghton tem uma fábrica na Tailândia e comprou empresas na Alemanha e na Coreia do Sul. Dos 15 mil clientes totais das empresas, a maioria é “única” para um ou outro, criando oportunidades de vendas após a fusão, disse Barry aos investidores.
Os números das empresas
Em 2016, a Quaker Chemical teve receita de US$ 747 milhões, US$ 107 milhões de EBITDA ajustado e US$ 22 milhões de caixa líquido. Durante o mesmo período, a Houghton International obteve receitas de US$ 767 milhões, US$ 120 milhões de EBITDA ajustado e US$ 690 milhões de dívida líquida. Após o fechamento da transação, as ações da empresa combinada continuarão a ser listadas na Bolsa de Valores de Nova York.
A empresa antecipa a obtenção de sinergias para a redução de custos de aproximadamente US$ 45 milhões, a maioria dos quais será realizada dentro de dois anos de fechamento.
Espera-se que essas sinergias sejam impulsionadas principalmente por eficiências de suprimento e redução de custos. A criação de valor adicional é esperada, por meio de oportunidades de venda cruzada e da capacidade de fornecer uma gama amplida de produtos e soluções para os clientes.
Grupo indiano fará parte do conselho
Propriedade familiar durante a maior parte de sua história, a Houghton foi vendida por membros da família McDonald em 2007 para a AEA, um fundo de compra representando os interesses de investimento Rockefeller, Mellon, Harriman e S.G. Warburg. Em 2012, a AEA vendeu a Houghton para o Hinduja Group, com sede na Índia, cujas propriedades incluem energia elétrica, ex-lojas de conveniência Gulf Oil e filmes de Bollywood, além de empresas de manufatura.
Após o fechamento do acordo, no final deste ano ou no início do próximo, conforme os parceiros esperam, o grupo Hinduja será dono de quase um quarto da Quaker e ganhará três cadeiras num conselho Quaker expandido, totalizando 12 membros.
