China está prestes a interromper os mercados de gás natural

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A Agência Internacional de Energia (IEA), com sede em Paris, afirmou em seu relatório anual do gás 2018, na terça-feira, que a China se tornará a maior importadora de gás natural do mundo, impulsionada pelas importações de gás natural liquefeito (GNL) até o
próximo ano.

China e gás natural

O aumento vem à medida que a China substitui o carvão ardente usado para geração de energia com gás natural de queima mais limpa. Por mandato do governo, o gás deve representar cerca de 10% do mix energético de geração de energia do país até
2020, com mais recursos até 2030.

China está prestes a interromper os mercados de gás natural
China está prestes a interromper os mercados de gás natural

Segundo o relatório da AIE, a demanda chinesa por gás natural aumentará em quase 60% entre 2017 e 2023, para 376 bilhões de metros cúbicos (bcm). Isso inclui um aumento em suas importações de GNL para 93 bcm em 2023, de 51 bcm em 2017. As importações
globais de GNL aumentarão para 505 bcm até 2023, de 391 bcm em 2017, um aumento de cerca de 114 bcm.

A região da Ásia-Pacífico, que responde por quase dois terços de toda a demanda global de GNL, manterá a liderança daqui para frente. Quando toda a Ásia é levada em conta, de acordo com a IEA, as vendas de GNL na Ásia aumentarão para 75% de todo o GNL
vendido globalmente, de 72% no ano passado.

Prevê-se que a produção global de gás natural aumente 10% até 2023, para 4,12 trilhões de metros cúbicos (tcm), com os EUA contribuindo de longe para o maior volume de gás extra de 160 bcm nesse período, segundo a AIE.

Uma grande parte da produção global de GNL virá de três grandes players, os EUA, Qatar e Austrália, com os EUA projetados para se tornar o segundo maior exportador de GNL em 2023 com 101 bcm, empurrando a Austrália para o terceiro lugar com 98 bcm e Qatar como o topo exportador a 105 bcm. O GNL dos três países representará 60% das vendas globais de 505 bcm.

Take-aways significativos

O relatório da AIE tem várias vantagens significativas para os mercados globais de gás e GNL. Primeiro, o crescimento exorbitante da demanda de gás da China já revolucionou os mercados de gás e continuará a fazê-lo tanto a médio quanto a longo prazo.

O Japão é o maior importador de GNL do mundo, seguido pela China, que contornou a Coréia do Sul no final do ano passado, depois a Coréia do Sul, a Índia e Taiwan. O aumento da demanda chinesa de gás, com o GNL representando uma grande parte do crescimento da demanda, fez com que a maioria dos analistas encurtasse a previsão de quanto tempo duraria o atual cenário de excesso de oferta nos mercados globais de GNL. Até o final do ano passado, quando a China pegou os mercados de surpresa, aumentando o uso de gás antes do inverno mais do que o esperado, a maioria previu que o excesso de oferta persistiria pelo menos até 2023 ou mais.

Agora, em meio à demanda chinesa, o excesso de oferta de GNL em andamento provavelmente será encurtado em pelo menos um ou mesmo dois anos. O crescimento da demanda de GNL no sul da Ásia, predominantemente na Índia e no Paquistão, e com mais demanda também vindo do Oriente Médio, também está impactando os mercados. Os mercados emergentes do Sudeste Asiático, predominantemente o Vietnã, e as Filipinas também absorverão mais oferta até o início da década, enquanto a Tailândia continuará a adquirir mais GNL para compensar suas próprias quedas na produção de gás natural.

Alguns já estão prevendo um cenário difícil de imaginar, sugerindo que a China poderia ignorar o Japão como o maior importador de GNL do mundo até 2028, ou mesmo antes.

Contratos de longo prazo também reconsiderados

Há apenas um ano, a Fair Trade Commission do Japão determinou que cláusulas de destino restritivas nos contratos de fornecimento de GNL a longo prazo eram anti-competitivas . Essas cláusulas, uma das estipulações principais do contrato de GNL para a maioria dos acordos, restringiam o desvio ou a revenda de cargas. Após a decisão, o Japão e outros compradores indicaram que a era dos contratos de fornecimento de longo prazo estava chegando ao fim, um dilema para os produtores de GNL que precisam de contratos de longo prazo para financiar instalações de produção e exportação de LNG.

Agora, no entanto, com o crescimento da demanda de GNL ganhando força novamente e com alguns compradores começando a se preocupar com a escassez de combustível super-resfriado a partir da próxima década, há um interesse renovado em contratos de longo prazo mais uma vez. No entanto, os contratos de longo prazo serão mais flexíveis, incluindo a remoção de cláusulas de destino, bem como outras estipulações proibitivas.

Nos próximos meses, os negócios de GNL levarão tanto a negociação spot e a médio prazo robusta quanto a acordos de longo prazo, permitindo que o combustível negocie com mais transparência do que nos anos anteriores e também negociando mais como uma commodity real, em alguns casos semelhante a petróleo bruto e minério de ferro.

Mais preocupações antitruste

A Comissão Européia (CE) disse na semana passada que iria abrir investigações sobre restrições ao livre fluxo de gás vendido pela Qatar Petroleum na Europa. O objetivo da investigação da CE é verificar se os contratos da Qatar Petroleum LNG contêm quaisquer acordos ou práticas concertadas anticoncorrenciais, como a negação do importador do gás em um território ou o direito de revender em outro território.

É provável que a CE possa emitir uma decisão semelhante à obtida no ano passado pela Comissão de Comércio Justo do Japão, com novos contratos sob a sua decisão, e provavelmente abrindo a renegociação dos contratos existentes. O Catar é o maior exportador de GNL para a Europa, embora os produtores norte-americanos de GNL também estejam ansiosos para competir pela participação no mercado de GNL e também para reduzir o monopólio de gás da Rússia no continente.